(Yicai Global) 7月2日-中国銀行保険規制委員会は昨日、保険基金を国債先物に投資することを許可する規制を発行しました。しかし、新しい規則は、推測するための財務省先物の使用を禁じています。

保険ファンドはヘッジを通じて投資します。つまり、先物市場でスポット市場に対して相殺する立場を取り、先物価値を固定して、資産価格を金利変動にあまり敏感にしないようにします。

財務省債先物に足を踏み入れる保険会社は、最大1,108億元 (156.9億米ドル) をもたらす可能性がある、とCITICの見積もり、ニュースポータルCaixin Globalは報じた。

6月に選択された保険会社にCBIRCが発行した文書によると、保険投資家が特定の取引日の終わりに保有する国債先物契約の正味価値は、前四半期の終わりに総資産の20% を超えることはできません。23。

商業銀行と保険ファンドは、財務省のスポット市場における主要な機関投資家であり、金利の変化に非常に敏感です。したがって、中国が金利の市場化改革を推進し、以前は金利リスクに対する効果的なヘッジツールが不足していた金融機関の資産が急増する中、金利リスク管理のニーズはますます緊急になり、これら2種類の機関を財務省先物に開放するという叫びは近年厳しくなっています。

規制当局は、債券先物への投資のしきい値を設定するために、自己投資、投資信託、および選択された先物会社に関する異なる規制を作成しました。単独で投資する保険会社には、資産配分と投資取引に少なくとも5人、リスク管理に少なくとも3人、決済と会計に少なくとも2人の専門家が必要です。この要件は、保険資産信託管理およびその他の専門管理機関にも適用されます。

この規則は投資信託の基準を引き下げ、リスク管理担当者を含む少なくとも2つの専門保険会社のみを必要とします。

編集者: Ben Armour