(Yicai Global) 8月6日-中国金融先物取引所 (CFFEX) は、8月中旬に2年国債先物の取引を開始し、5年後にヘッジする債券市場の新しい商品を追加します。10年先物。

国債は、8月17日から中国証券監督管理委員会から取引の青信号を受け取りました。CSRCのスポークスマンChangDepengは記者会見で語った。

Yicai Globalがインタビューした多くのインサイダーは、新しい国債先物の上場が既存の債券の取引を後押しすると考えています。

「2年先物は、国債先物のリスク管理と価格発見をさらに促進し、市場と実体経済により良いサービスを提供します」とZhangGe氏は述べています。CITIC先物金融先物の主任研究員は、次のように述べています。

「一方で、新しい債券先物は、投資家が短期金利リスク、特により短い期間の信用債の金利リスクを管理するのに役立ちます。」と張氏は語った。「一方、既存の5年および10年国債先物と連携して、市場の価格をより正確に設定できるようにします。これにより、金融政策を迅速かつ効果的に伝達し、市場投資を正確に導きます。リソースの割り当て、イールドカーブを改善しながら。

「2年先物は機関のヘッジオプションを豊かにするだろう」とHuatai Futuresの名前のない情報筋は記者団に語った。「多くのプライベートエクイティの顧客は、2年半未満の間債務を保有していますが、これはヘッジ取引における既存の5年および10年の財務省先物と完全には一致していません」。彼の見解では、2年国債先物の上場は、銀行が将来先物ヘッジに参加する可能性が高いことを意味します。

「2年国債先物が商品期間と一致し、取引所がマージン削減を提供する場合、機関は参加を増やすことを検討します」、その人は主張した。

先物市場の上級インサイダーは、不十分な機関投資家の参加のために国債先物市場は活発ではないとYicai Globalに語った。2年物国債先物は、5年物や10年物国債などの既存商品の取引を刺激することで市場を後押しします。

「これは、短期、中期、長期の債券割り当てを設定する際に、金融機関があらゆる種類の先物をカバーするためです。さらに、2年国債先物も機関の投資戦略を充実させることができる」と述べた。

Zhangはまた、新しい国債先物の全体的な需要はかなりのものになり、既存のオファリングを活性化すると予測しています。

投資家の構造に関しては、インサイダーは、2年間の国債先物が取引されれば、商業銀行はより関与するだろうと述べた。しかし、張Geは、当面は何も変わらないと述べています。主な参加者は、証券ブローカーや私募エージェントなどの機関投資家です。

編集者: ウィリアム・クレッグ