(Yicai Global) 3月23日-現在沈静化しているロンドン金属取引所でのニッケル先物の最近の壮大な集会からのリスク警告により、投資家は取引市場と戦略の選択について慎重に考えるようになります。

一方では、取引市場の頑健性は特に重要です。 先物市場は、ロングとショートパンツが戦う戦場です。 小さな失敗でさえ、商業的に有利な敵によって悪用され攻撃される可能性が高く、重大な損失につながります。

戦場では、防御障壁は兵士が彼らの立場を保持するのを助けることができます。 同様に、取引ルールは、その上昇と下降を制限できる場合にのみ、防御機能を備えた市場を構築するのに役立ちます。 LMEが各卑金属に設定した15% の上下制限は、一部の投資家による過度の投機や市場操作を防ぎ、すべての投資家に合理的な取引環境を提供します。

LMEニッケル事件は、取引プラットフォームが独自のリスク管理と市場安定化機能を強化する場合、市場参加者に支持される可能性が高いことを思い出させます。

一方、投資家自身がリスク管理を最優先する必要があります。

まず第一に、投資家は市場の変化を綿密に追跡し、異常な価格変動について迅速に判断、分析、決定を下す必要があります。 この方法でのみ、比較的狭い範囲内のポジションでの損失を制限するために、予期しないインシデントからのヒットを遅くするか回避することができます。

第二に、投資家は、一方的なポジションの損益の急激な変動を防ぐために、品種、市場、および期間にわたる裁定取引ポジションの機能を最大限に活用する必要があります。 また、資産プールにさまざまな投資ツールを追加して、よりバランスの取れたポートフォリオを構築し、資産配分を介して非システミックリスクをより効果的に分散させることもできます。

最後になりましたが、過度の憶測は避けてください。 投資家は、過度の投機と通常の投機的行動を区別する必要があります。 過度の憶測の背後には大きなリスクがあります。 このようなリスクは、さまざまな不確実な状況の中で現実になり、取り返しのつかない損失を引き起こす可能性があります。 投資家は、投機の程度を下げることによってのみ、比較的健全なリスクリターン率を確保することができます。

要約すると、嵐が落ち着いていても、LMEニッケル事件の影響はまだ終わっておらず、市場参加者はそれを長い間熟考し、熟考するのがよいでしょう。

(著者は、Guotai Junan Futuresの非鉄および貴金属の主任研究者です。)

編集者: Dou Shicong、Peter Thomas