(Yicai Global) 9月28日-中国は、先物、オプション、プライベートエクイティファンドを追加すると同時に、手続きを合理化することにより、適格な海外投資家の投資範囲をさらに拡大しました。

中国証券監督管理委員会と他の2つの機関は、9月25日に共同で、適格外国機関投資家および人民元適格外国機関投資家プログラムの投資範囲を拡大する方針を発表しました。

新しいガイドラインは、ハイテクスタートアップ、債券買戻し、証券取引所証拠金取引、証券貸付のための北京を拠点とする店頭市場であるNational Equities Exchange and Quotationsの株式へのアクセスを可能にします。この変更により、外資系機関のしきい値が下がり、投資業務が促進され、投資目標が自由化されます。

この動きは中国の資本市場を開放する上での大きな一歩であり、ヘッジファンドやオルタナティブ投資を含む中長期投資家を引き付けることが期待されている、とUBS中国のグローバル金融市場部門の責任者であるFangDongmingはYicaiGlobalに語った。

欧州の資金提供を受けた企業の責任者は、「外国投資界はこのニュースに興奮していた」と述べた。それは、資金調達に苦労している民間ファンドのマネージャーと完全に外資系企業が「すぐに生き返った」場合だったと彼は言った。

ポートフォリオのパターン化

投資可能なターゲット資産の範囲を拡大すること、とりわけQFIIファンドが中国を拠点とするPEファンドに投資することを許可する緩和は、外国人投資家が歓迎する動きであり、アジアの責任者である中国での投資ポジションにとって非常に重要なものでもあります。完全に外資系企業は言った。

海外の機関は、新しい政策が発効した後、QFIIメカニズムを通じて中国で設立した外国のPEファンドに直接投資することができます。これは、中国の株式市場でのQFII関連の株式保有ができる一方で、国内での資金調達の難しさを克服するのに役立ちます。WFOEチームによって管理されます。上記ソース指摘した。

QFIIが中国にWFOEプライベートファンドマネージャーを設立して、海外の親会社または関連会社に投資コンサルティングサービスを提供できるようにすることで、外国人投資家が陸上のリソースを最大限に活用できるようになります。これは外国の資産運用会社にとって重要で朗報だと、多くの資産運用会社にサービスを提供しているハンクン法律事務所のパートナーであるGeYin氏は述べています。

「QFIIにプライベートエクイティ投資ファンドが含まれた後、多くの海外ファンドが新しい視点から中国の証券市場への投資を検討するように刺激し、海外の機関と富裕層の顧客を国内資本市場とプライベートエクイティファンドにもたらします。」とUBSの牙はYicai Globalに語った。

RQFIIプログラムは、QFIIスキームを変更して、オフショア人民元口座を介した本土への外国投資を許可します。参加者は、同じ制限に従ってQFIIと同じ製品に投資します。

編集者: Tang Shihua、Ben Armour