(Yicai Global) 11月18日-最近の債務不履行に悩まされているBMWの中国のパートナーであるBrilliance Auto Groupは、65億人民元 (9億8700万米ドル) の債務を再び履行できませんでした。同社が発表した最新のデータによると、中国建設銀行とDBS銀行の同類の有名な金融機関が関与している。

11月16日に発表されたBrillianceの発表によると、同社は現在、65億人民元 (2,196万米ドル) の債務不履行と、1億4,400万人民元の延滞利息を積み上げています。

これは、国の支援を受けた企業による最近の最初のデフォルトではありません。永城石炭電力グループと青海ソルトレイク産業による過去数週間の債券のデフォルトの発表は、国営企業の支払能力に対する不安定な市場の信頼の近くでひどく侵食されました。

ブリリアンスの債務危機は、10月23日に満期を迎えた10億元の私募債を返済しなかったときに勃発しました。

遠距離ランブリング

「資金繰りに苦しむ会社は新たな信用承認を取得しておらず、 [満期債] の返済に失敗した」。

「Brilliance Auto Groupのデフォルトの早期警告の兆候が実際にありました。グループの運営は、BMWブリリアンスユニットに大きく依存しています。親会社や他の子会社の事業は引き続き大きな損失を被り、債務に大きな圧力をかけている」と証券会社の投資銀行部門のスタッフは記者団に語った。

"しかし、Brillianceが遼寧省の主要な国内自動車グループおよび国営企業であることを考えると、デフォルトは依然として市場を驚かせました。ほとんどの人は国有企業を信頼している」と語った。

グループとその3つの子会社の債務不履行の債権者のうち、銀行からのローンの元本と利息の合計は44億5300万元に達し、債券保有者と信託保有者の元本のデフォルト額は1億元でした。それぞれ10億元と964百万元。発表によると、金融リース会社の元本と利息のデフォルト総額は2億2700万元に達した。

Brillianceは、デフォルトのために破産とリストラの圧力に直面しています。ある債権者は、自動車メーカーがブリリアンスのリストラの拠点となっている瀋陽の州都の裁判所に申請したと、国営企業破産情報開示プラットフォームのデータが示しています。

「リストラ申請書は債権者から裁判所に提出されました。この状況については、通知を受け取った後にのみ知りました。通常、裁判所はリストラ申請を検討して、それを受け入れるかどうかを決定します。裁判所からのニュースを待っている」と語った。

銀行や金融リース会社との14の主要な訴訟/仲裁事件にも、ブリリアンスが巻き込まれています。

産業ダウングレード

Brilliance Auto Groupは現在14の社債を持っています。上半期の時点で、短期債務総額は439億8700万元で、債務総額の69% を占めており、債務返済への圧力が比較的高いことを示しています。。

Dagong Global Credit Ratingは会社の信用格付けをBBに調整し、Golden Credit Rating InternationalはそれをBBBに引き下げ、それに対応する債務信用格付けをCCCに引き下げました。

同社は、唯一の営利事業であるドイツの自動車メーカーBMWとの合弁事業に大きく依存しています。JVは昨年、76億元の純利益をもたらしましたが、同社の残りの事業は8億6,400万元の赤字を出しました。昨年の乗用車販売の約75% は、そのユニットであるBrilliance China Automotive Holdingsの2019年の年次報告書によると、Brilliance-BMWブランドのものでした。

ギブアップ

Brillianceは、来年末までにJVの株式を25% に半減させ、BMWが残りを手に入れました。

Brilliance-BMWは、ミュンヘンを拠点とする自動車メーカーの世界最大の生産工場を運営しています。工場は年間65万台の生産を目指しています。ミュンヘンを拠点とする自動車大手のウェブサイトによると、BMWの第5世代e-Driveパワーセルも生産する予定です。

1992年に設立されたブリリアンスは、その名を冠したブランドで販売されている乗用車に加えて、マイクロバンや自動車部品も製造しています。

編集者: Ben Armour、Xiao Yi