(Yicai Global) 11月13日-中国の主要な粉ミルクメーカーの1つであるChina Feiheが本日香港証券取引所に公開されました。

株価 [HKG:6186] は、オープニングベル以来、新規株式公開価格を下回り、当初は約4% 下落してHKD7.44 (USD0.95) となり、0.8% 下落しました。HKD7.27で閉店しました。

北京に本拠を置く企業は、示された範囲の下限で株式の価格を設定することを選択しましたが、このセクターでの野蛮な競争、中国の出生率の低下、および同社の17回の価格設定を考慮すると、これはそれほど低くはありません。-収益率、シェン・メン、北京を拠点とする投資銀行Chanson & Co。のエグゼクティブディレクター、Yicai Globalは、最初の取引日に株価の下落を追加することは、驚くことではないと語った。

Feiheは昨日、香港IPOを1株あたりHKD7.5で発表しました。これは、HKD7.5からHKD10の示された範囲の最下位にあります。予測では、引受手数料、手数料、その他の費用を差し引いた後、66億香港を調達するとされています。

同社は、IPOからの収益の40% をオフショア債務の返済に、20% を買収に、10% をカナダへの投資に、10% を乳児用調製粉乳と栄養補助食品の海外研究開発に、5% を使用します。グレートリバーの米国事業拡大のために、目論見書によると、ニューヨークを拠点とするビタミンワールド (以前に買収した栄養補助食品ユニット) は、マーケティングに5% 、追加の運転資金として10% です。

Feiheは昨年、中国のベビーミルク市場で7.3% のシェアを獲得し、2位にランクされました。収益の約88.5% は粉ミルク事業からのものであり、残りは他の乳製品や栄養補助食品からのものです。乳児用調製粉乳からの収入は、主に超ハイエンドおよびハイエンド製品に由来します。

同社は2005年4月にナスダックに上場しましたが、Feiheが株式が過小評価されていると考えたため、2013年6月に実際のコントローラーであるLengYoubinとニューヨークを拠点とする投資銀行MorganStanleyによって1億4600万米ドルで再び非公開になりました。モルガン・スタンレーは、このラウンドで株式の18.6% を取得しています。これは、約17億株、つまり1株あたりHKD7.5のIPO価格に基づいて計算すると16億米ドルに相当します。

編集者: Tang Shihua、Ben Armour